Memòria 2007 del CES
 
RESUM. 1.11. INSTITUCIONS FINANCERES

 

El 2007, els mercats financers han registrat importants turbulències que tenen l’origen en l’augment de la morositat de les hipoteques d’alt risc (subprime) als Estats Units, que es varen fer visibles a partir de l’11 d’agost. El finançament d’aquest tipus d’hipoteques a través de productes estructurats complexos que diversifiquen el risc entre molts agents però que en fan molt complicada la valoració ha propiciat que l’episodi es propagui a altres mercats financers i tingui una dimensió internacional.

Amb referència a Espanya i a les Balears, cal esmentar que els processos de titulació d’actius difereixen en gran manera dels que s’han dut a terme en altres països; diversos són els motius que expliquen aquestes diferències. D’una banda, perquè les entitats financeres que operen a Espanya i a les Balears han desenvolupat estructures de titulació relativament senzilles, al mateix temps que no han vist aquesta pràctica com un negoci per si mateixes, i no hi havia incentius per atorgar crèdits en condicions menys exigents. D’altra banda, perquè la qualitat dels actius hipotecaris titulitzats és relativament més elevada (com ho prova que la morositat creditícia va augmentar durant l’any 2007 de mitjana un 1%, percentatge bastant reduït, especialment si es compara amb el mercat dels EUA, que va superar el 20% en el mercat subprime, i al voltant del 6% en el cas de les hipoteques de qualitat intermèdia). I, finalment, cal indicar que les provisions disponibles per al sistema bancari espanyol tripliquen, en la majoria de situacions, les possibles fallides.

No obstant això, les turbulències financeres internacionals han generat a les institucions financeres que operen a les Balears i a Espanya un escenari d’incertesa que ha derivat en una forta contracció del crèdit, com a conseqüència de la manca de confiança i credibilitat entre les institucions bancàries. A més, aquesta crisi de liquiditat s’ha vist agreujada per l’alentiment palès en el sector de la construcció i de les activitats immobiliàries, que fins ara s’havien constituït com a sectors bàsics i explicatius, en gran manera, del creixement balear dels darrers anys.

En aquest context, l’endeutament a les Balears s’ha incrementat de manera considerable, i la nostra s’ha configurat com la comunitat autònoma espanyola on les entitats bancàries que hi operen han registrat un major volum de crèdits (42.406 milions d’euros) en proporció als dipòsits (18.132 milions d’euros).

D’altra banda, les dades conclouen que les entitats bancàries operatives a les Balears segueixen registrant avanços en la productivitat de l’oficina bancària a les Illes, si bé mantenen un menor grau de productivitat que en l’àmbit nacional.

Tornar